本月熱點-會投研

　　作為以前瞻、深度為己任的研究機構，我們一直在試圖追蹤新能源汽車崛起帶來的產業變化。而有別于通用的市場規模、公司情況、估值模型的報告架構。落腳于智能駕駛，提煉出我們看…

2023-11-15 12:59 行業分析孫謙 52 頁強于大市

　　算力帶動HBM需求井噴，HBM持續迭代升級。與DDR對比，HBM基于TSV工藝與處理器封裝于同一中介層，在帶寬、面積、功耗等多方面更具優勢，緩解了數據中心能耗壓力及帶寬瓶頸。訓練、…

2023-11-14 11:30 行業分析鄭震湘，佘凌星 31 頁推薦

　　外部環境邊際向好，看好醫藥板塊各細分領域的發展機會　　2023年是疫后復蘇的第一年，也是十四五醫藥產業規劃的攻堅年、政策加速落地年，伴隨著板塊業績穩健增長（很多中藥、器…

2023-11-22 13:47 行業分析余汝意 55 頁

　　AI技術革命伴隨周期觸底反彈，國內存儲器產業轉折點臨近?；仡櫲枕n半導體產業發展歷史，存儲器是后發國家追趕先行者的關鍵賽道。人工智能使數據產生量快速增長，NAND、DRAM、HBM…

2023-11-06 09:29 行業分析張益敏 27 頁看好

　　存儲器是數字經濟發展的基石，作為典型的周期成長行業，存儲器正處于新一輪成長的黎明期。從周期方面，經過2021年末起7個季度的下行期后，當前存儲器產品價格已呈現筑底態勢，疊…

2023-11-17 15:46 行業分析慧博智能投研 29 頁

　　核心觀點　　1、傳媒板塊估值已明顯回落，基本面改善與AI應用落地或帶來后續業績、估值共振　　傳媒板塊在2023年6月達到年內估值高點后，三季度以來估值已明顯回落。業績方面…

2023-11-09 14:11 行業分析方光照，田鵬 59 頁

　　從1886年第一輛汽車誕生到現在，130年來汽車在給人們帶來大量益處的同時，也暴露了越來越多的問題，如環境污染、道路擁堵、交通事故帶來的傷亡等。智能駕駛的出現則能夠通過技術…

2023-11-27 13:52 行業分析慧博智能投研 39 頁

　　工信部發布《人形機器人創新發展指導意見》，重視人形機器人產業地位：繼深圳、北京、上海在智能化、機器人相關發展行動方案中提及人形機器人后，工信部專門印發《人形機器人創…

2023-11-07 16:27 行業分析鄧偉，游寶來 36 頁強于大市

　　投資邏輯　　生物醫藥創新不斷，海外重磅大單品撬開行業新空間。海外GLP-1、AD大單品突破不斷，催化行業研發與增長空間預期。隨著禮來公司用于治療阿爾茨海默病的創新藥多納單…

2023-11-10 06:06 行業分析趙海春，袁維 21 頁買入

　　截至2023/10/31，汽車板塊A/HPETTM估值分別為31x/21x；A股位于2020至今的估值均值-1x標準差以下，H股位于2020年至今的估值均值附近。展望2024年，1）鑒于總量需求仍待有序恢復、…

2023-11-07 09:26 行業分析倪昱婧 50 頁買入

　　總體觀點：　　本周上海全球數商大會召開，國家數據局局長劉烈宏發表重要講話，正式提出要與相關部門一道打造“數據要素×”行動，從供需兩端發力，在智能制造、商貿流通、交通…

2023-11-26 17:45 行業分析吳源恒 5 頁優于大勢

　　核心觀點　　基本面展望——2024年宏觀經濟環境或將與2016年類似　　展望2024年，宏觀經濟環境或將與2016年類似，名義GDP增速或將顯著回升助力企業盈利迅速修復。2023年前三季…

2023-11-04 19:59 投資策略張宇生 82 頁

　　AGI起于大語言模型，終于具身智能。AGI（Artificial General Intelligence），即通用人工智能，也稱強人工智能，指的是具備與人類同等甚至超越人類的智能，能表現出正常人類所具…

2023-11-13 10:16 行業分析佘煒超，劉俊奇，孟欣 32 頁看好

　　▌上周回顧　　11月6日-11月10日當周，申萬一級行業大部分處于下跌態勢。其中電子行業下跌0.66%，位列第17位。估值前三的行業為計算機、國防軍工、綜合，電子行業市盈率為48.27…

2023-11-12 23:58 行業分析毛正，呂卓陽 40 頁推薦

　　隨著國內信用周期平滑，社融對盈利驅動弱化，不同行業進入大分化時代。2024年政府開支力度加大，疊加全球緊縮周期結束后外需的改善，國內經濟有望溫和復蘇，全球科技創新進入上…

2023-11-20 08:52 投資策略張夏，涂婧清，陳星宇 106 頁